六部委推动中长期资金入市：保险资金权益投资比例有望提升

摘要： 近日，六部委联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》落地，其中对保险资金的投资策略提出了明确要求，旨在引导保险资金加大权益类资产投资比例。方案中，对大型国有保险公司投资...

近日，六部委联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》落地，其中对保险资金的投资策略提出了明确要求，旨在引导保险资金加大权益类资产投资比例。 方案中，对大型国有保险公司投资A股的规模和比例提出了具体要求，并首次明确了长周期考核机制，将考核周期延长至三年以上，以减少短期行为，鼓励长期投资。同时，方案还计划逐步扩大保险资金长期股票投资试点的参与机构范围和资金规模，第二批试点规模达1000亿元，春节前将先批500亿元。 金融监管总局副局长肖远企表示，将进一步完善险资投资政策，力争每年新增保费的30%用于投资股市，稳步提高保险资金投资股市的比例。目前，保险资金股票和基金投资规模合计约为4.1万亿元，投资比例约为13.2%，远低于监管设定的20%-45%上限。 业内分析认为，资产负债久期匹配、权益资产对偿付能力的影响以及权益波动对利润的影响等因素，是制约险资增配权益资产的主要原因。新方案旨在消除这些障碍，促进中长期资金入市。 多家保险机构已表示将加大权益投资，例如新华保险、国寿资产和人保资产等。 招商证券预测，2025年保险业资金运用余额将延续两位数增长，若股票和证券投资基金占比提升至14%左右，对应增量约为7000亿元。国泰君安证券则预测，若大型国有保险公司每年将新增保费的30%用于投资A股，则预计可带来3788亿增量资金。长江证券认为，即使考虑到偿付能力和会计准则的影响，权益配置规模仍有可能增加约2957亿元。 总而言之，新的政策环境有望显著提升保险资金在权益市场的配置比例，为资本市场带来大量增量资金，促进资本市场高质量发展。