农银汇理基金猛攻A股：两大潜力股遭“扒皮”，下一个暴涨是谁？

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摘要： 农银汇理基金近期调研上市公司概况证券之星消息，根据公开市场信息以及3月26日披露的机构调研报告，农银汇理基金近期对两家上市公司进行了深入调研，分别是：卫星化学和闻泰科技。本次调...

农银汇理基金近期调研上市公司概况

证券之星消息，根据公开市场信息以及3月26日披露的机构调研报告，农银汇理基金近期对两家上市公司进行了深入调研，分别是：卫星化学和闻泰科技。本次调研涵盖了公司业绩说明会、网上业绩说明会以及电话会议等形式，旨在更全面地了解公司的经营状况、发展战略和未来前景，为投资决策提供参考。

重点调研公司分析

卫星化学：一体化优势与技术创新驱动发展

农银汇理基金参与了卫星化学的业绩说明会及网上业绩说明会，深入了解了公司的发展战略与经营情况。

卫星化学凭借其前瞻性的战略布局，实现了多次跨越式发展，并构建了显著的产业一体化优势。在研发投入方面，公司2024年预计投入17.5亿元，研发费用率达3.8%，累计投入已达100亿元，并取得了多项高端新材料的研发成果。

公司注重技术创新和管理优化，在工艺端实现了效率提升，并在产品端实现了价值突破。通过应用人工智能技术，卫星化学有效地提升了生产效率，并成功入选省级人工智能应用场景名单，积极推进化学新材料研发大模型。

目前，C2、C3价差维持在较好的水平，公司受益于相关政策支持以及低成本原料优势。此外，公司的氢气销售收入同比增长42.5%，这主要得益于连云港和平湖基地的氢气生产能力提升。

卫星化学在行业内拥有先发优势，并与美国能源公司建立了合作关系，同时拥有成熟的乙烷船队以及较低的运营成本。值得一提的是，公司80万吨多碳醇项目一次开车成功，形成了丙烯酸及酯上下游完整的产业链闭环。尽管油价波动较大，但乙烯及下游产品价格波动相对较小，行业内部分高成本产能的减少也为价格提供了支撑。

闻泰科技：战略聚焦半导体业务，加速国产替代

农银汇理基金管理有限公司参与了闻泰科技的电话会议，重点关注了公司的战略调整和半导体业务发展。

闻泰科技正在进行一项资产重组，该重组涵盖了产品集成业务，交易总额约为17亿元，拟转让多项业务资产，交易价值预估在45-46亿元。通过此次重组，公司将战略聚焦于半导体业务，集中资源发展半导体核心业务，消除产品集成业务利润波动可能带来的风险，从而提升公司整体估值。

公司强调，本次交易定价原则不会对2024年、2025年业绩产生实质性影响。过渡期损益将由公司或立讯精密承担，并在交割后进行结算。

在业务拓展方面，闻泰科技正加大中国区业务拓展力度，并积极提升在新能源汽车市场的份额。临港晶圆厂的建设将有助于提升公司整体产能。

在产品方面，闻泰科技推出了E-mode GaN FET，产品覆盖40V-700V，可广泛应用于消费电子、通信基站等领域。同时，公司还推出了1200V SiC MOSFET，并投资建设8吋SiC产线，模拟芯片料号已接近百种。

关于库存情况，闻泰科技表示，其工业和消费客户库存正常，亚太地区汽车客户库存已接近底部，预计2025年下半年将进入补库周期。

农银汇理基金公司简介及业绩表现

农银汇理基金成立于2008年，是一家综合性资产管理公司。截至目前，其资产管理规模（全部公募基金）达到1923.17亿元人民币，在所有210家基金公司中排名第37位。若仅考虑非货币公募基金，其管理规模为1238.71亿元人民币，排名第40位。公司共管理126只公募基金，排名第60位，拥有25位公募基金经理，排名第55位。

在业绩方面，农银汇理旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为农银汇理区间精选混合，其最新单位净值为1.65，近一年增长率为54.15%。